泰国橡胶农的结构性挑战可能会带来政治上的好处

泰国是世界最大的橡胶生产国和出口大国,其国内生产总值(GDP)可能会增长0.5%,这得益于对未来两年天然橡胶价格上涨的预测(金融时报). 然而,橡胶种植者和政府之间的信心和支出仍然很低ernment policy has failed to tackle the structural factors that create boom and bust cycles in the rubber market. The risk of a return to oversupply remains. 这可能会带来政治后果。

橡胶种植者受到历届政府的水稻种植者的关注要少得多,但在下届选举中可能会证明是一个主要选区,尤其是如果橡胶价格下跌的话。但是补贴或其他民粹主义措施只会加剧结构性问题。 橡胶是泰国经济的重要农作物:在过去10年中,有9年是橡胶,是泰国最有价值的农产品出口。泰国是世界上最大的天然橡胶生产国,去年产量为440万吨,占全球产量的35.9%。

自2011年以来,全球橡胶价格连续五年下滑,对泰国经济造成了沉重打击,泰国农村的整片土地都承受着巨大的压力,出口收入骤降。 价格从每公斤约6美元的峰值跌至2016年初的最低点。泰国橡胶协会副会长Supadetch Ongsakul告诉英国《金融时报》保密研究,当地农民要想走低就需要约2美元的价格。但可以接受的利润水平。我们最近一次去泰国南部旅行时与之交谈的农民说,他们需要40泰铢(1.15美元)/千克的收支平衡,这还不包括他们自己的劳动价值。

弹回

天然橡胶价格终于反弹。截至5月初,新收获的“田间乳胶”价格约为每公斤60泰铢,业内专家预测,今明两年价格将保持稳定或上涨。研究公司《橡胶经济学家》(Rubber Economist)预测,今年全球天然橡胶的消费量将增长6.3%,明年增长2.8%,增速分别超过产量的5.7%和2.1%,这有助于推高价格。

政府间协会国际橡胶研究小组秘书长萨尔瓦托·皮尼佐托(Salvatore Pinizzotto)稍为谨慎,他告诉英国《金融时报》,今年和2018年全球价格可能相对稳定,因为预计消费和产量均将温和增长。

全球对汽车轮胎的需求约占天然橡胶总供应量的三分之二。固特异预测,今年其轮胎的销售将增长1%,然后从2018年到2020年实现更快的增长。IHSMarkit预测,从2016年到2024年,全球汽车轮胎的销售量将平均每年增长2.1%。

今年较高的价格可能会助长泰国经济。在今年的前四个月中,泰国每公斤未熏制薄胶的平均价格为2.21美元,高于2016年的1.46美元。如果全年价格仅保持在这一水平并且产量保持不变,我们计算得出橡胶出口将增长约23亿美元,约占GDP的0.5%。

尽管预兆看起来更加乐观,但橡胶种植区的省级商会告诉英国《金融时报》,农民的消费尚未从橡胶价格暴跌中恢复过来,这反映了泰国稻米种植社区的情况。 尽管如此,泰国南部的地方官员仍然乐观地认为,较高的价格将推动消费者支出。

但是橡胶种植者要谨慎。他们的家庭财务状况取决于新鲜收获的“田间乳胶”的价格波动,从头一天到下一天,价格通常会变动5%至10%。在泰国橡胶国家中心地带的董里省,一个乡村橡胶合作社的成员在经历了多年的价格波动后,几乎处于永久的不安全状态。政府也没有采取任何帮助措施。

大约有400万泰国家庭生产橡胶,与种植大米的数量差不多。然而,相对于种植水稻的同龄人来说,他们在政治上被广泛忽视。由他信·西那瓦(Thaksin Shinawatra)支持的民粹主义政府自2001年以来赢得了每次选举,部分原因是他们向集中在该国北部地区的稻农提供了补贴。这很少使经济或政府预算受益,但事实证明是明智的政治。

他信没有为橡胶生产商提供任何帮助,泰国南部的大多数地区都可靠地投票反对自2006年政变以来他支持的泰国普耶党。但是,我们认为,泰国Puea Thai的主要竞争对手民主党(民主党)不应将橡胶农民的选票视为理所当然。预计于2018年举行的下一届选举可能是一场激烈的竞争,南部的议会席位在2007年和2011年的民意测验中可能无关紧要。针对橡胶种植者的民粹主义政策可能会缩小规模,特别是如果橡胶价格再次下跌。

橡胶行业仍存在结构性问题

尽管这种民粹主义在政治上可能是明智的,但它无助于解决橡胶工业中的长期结构性问题。全球需求不可预测,新树的生长周期长,小农主宰的生产基地(按面积计算,小农占橡胶种植园的70%)使泰国的供应过剩问题长期存在。

从2009年到2011年初价格飞涨,在政府计划的鼓励下,橡胶树种植迅速增长。然而,这些新种植的树木只准备在5-7年后才能采伐。即使从2011年起的五年中价格暴跌,泰国成熟的橡胶种植园总面积仍增加了53.6%。

在供应过剩期间,工业规模的生产商可以停止开采橡胶,但是即使市场条件发生变化,典型的农民也将土地稀缺和资金投入如此长期的投资,从而为了创收而不得不开采橡胶。政府间为解决供过于求而做出的努力,例如国际三方橡胶理事会于2016年提出的一项倡议,都以失败告终。结果,全球橡胶库存急剧增加。

泰国橡胶协会称,经济现实和政策措施已将泰国的橡胶总面积减少到350万公顷,比高峰时少了300,000公顷。现在,只有约14%的橡胶树未达到最低采伐年龄,低于高峰时的约26%。预计未来几年产量和成熟种植面积都将增加,但增速将放缓。

供过于求的风险持续存在而不合并

尽管这些事态发展是积极的,但橡胶经济学家负责人Prachaya Jumpasut警告说,在可预见的未来,供过于求的风险对泰国仍将是重大的。对全球需求的任何重大破坏都将迅速造成供应过剩,并可能持续数年。 1月份,泰国政府的橡胶库存为20万吨,这最终必须进入市场。

一些橡胶种植者可能已将其农场的某些部分改种为油棕或其他农作物,以帮助稳定其收入,但大多数橡胶种植者无法冒这种变化带来的投资或收入损失的风险。我们遇到的农民说,只有大量的政府补贴才能激励他们放弃橡胶。在现任军政府下这是极不可能的,在下一届民政政府下仍然是不可能的。

最终,只有将微小的橡胶农场广泛整合为工业规模的种植园,泰国才能有灵活性,在全球供过于求期间减少产量。但这将需要数以百万计的橡胶生产家庭找到其他收入来源。在没有自上而下的政府干预的情况下,泰国的橡胶农场主将在可预见的未来继续挖掘资源。